Die Auswahl von Lieferanten ist eine sehr wichtige Tätigkeit innerhalb der Abläufe der heutigen Geschäftswelt. Eine falsche Entscheidung in diesem Bereich kann zu betrieblichen und finanziellen Problemen des Unternehmens führen. Aufgrund früherer Erfahrungen wissen Beschaffungsexperten bereits, dass die Auswahl eines Lieferanten auf der Grundlage des niedrigsten Angebots nicht die geeignete Methode ist, da sich hinter niedrigeren Preisen eine geringere Qualität verstecken kann. Aus dieser Perspektive ist das Konzept Total Costs of Ownership (TCO) ein solides Werkzeug für erfolgreiche Lieferantenauswahl. Grundsätzlich handelt es sich bei TCO um eine Berechnung, die den Unterschied zwischen dem kurzfristigen Kaufpreis und den langfristigen Kosten, die während des gesamten Lebenszyklus des Artikels im Unternehmen anfallen, aufzeigen soll. Eine solche Analyse kann ebenfalls dabei helfen, kritische Vergleiche zwischen Herstellung und Kauf/Outsourcing zu ziehen.